权威的唐山网站建设,苏州专业做网站比较好的公司,wordpress默认中文,网站建设清单文章目录道氏理论个股股价走势阶段板块、行业股价走势均线策略交易逻辑均线策略效果测算改进一#xff1a;设置策略信号偏移量改进二#xff1a;生成止盈止损信号道氏理论
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文章目录道氏理论个股股价走势阶段板块、行业股价走势均线策略交易逻辑均线策略效果测算改进一设置策略信号偏移量改进二生成止盈止损信号道氏理论
使用盘面数据根据计算出的一条或多条均线判断入场与离场的时机基本上就是技术面分析。而技术面分析的思想我们可以借鉴比较经典的“道氏理论”。
道氏理论是由创办了华尔街日报创建了道琼斯公司的【查尔斯·亨利·道】发展起来的一种交易方法同时在当时美国市场上上市公司以工业企业为主的环境下发明了道琼斯工业指数。在他去世后由后人总结出来并予以命名“道氏理论”。
个股股价走势阶段
道氏理论以有效市场假说为基础认为任何市场都会有这3种趋势透过分辨不同的趋势可以找到投资机会。
主要趋势指长期趋势持续一年及以上大部分股票将随主要趋势上升或下跌大致可以将市场分为牛市、熊市、盘整横盘震荡次要趋势持续数周或数月指与主要趋势相反的中期走势常见于走到主要趋势的1/3或2/3部分时小型趋势每日的波动带有一定的随机性难以分析
在上升趋势阶段分为以下三个阶段
筑底阶段市场经过前期的大跌之后此时普遍估值较低盘面表现为持续震荡。市场看不到明天的太阳不知道未来是震荡下跌还是震荡上涨此时人们对未来的信心已经在逐渐恢复中持续上涨市场找到了上升动力利好消息不断放出买盘推动股价不断上涨。盘面表现是成交量随着股价的上涨不断增加。市场的向好也给予企业正反馈企业与市场形成正向循环促进探顶阶段市场不断出现利好消息参与者越来越分散企业估值被不断推高泡沫不断积累。此时的市场充斥着投机者基于期待与希望支撑买方力量但是预期已拉满市场对于利空消息也逐渐敏感
在下跌趋势阶段也分为以下三个阶段
探顶阶段紧接着上升阶段的尾巴此时买方力量与卖方力量相互周旋盘面表现为持续震荡此时估值膨胀到买方力量难以支撑卖方力量蠢蠢欲动持续下跌经济的恶化会导致高估值的企业因为未达预期股价不断下跌典型的持续下跌会表现在价格下跌的同时成交量逐渐减小此时表明在卖方抛售的同时买方持续观望对于估值的失望性抛售会不断拉低企业估值探底阶段此时市场虽然一片萧条但是成交量逐渐恢复企业估值整体偏低买方蠢蠢欲动
板块、行业股价走势
我们通俗的理解牛市行情好啊啥啥都赚钱熊市则是经济完蛋了啥啥都赔钱。同样还有一种情况即一部分板块在大涨而另一部分板块在暴跌这就出现了板块之间的背离。使用道氏理论可以从宏观上佐证以下观点
牛市板块普涨熊市板块普跌盘整过去相关性很高的板块此时出现了背离这通常是一个反转的信号。也可以佐证“行业轮动”的现象。打个比方比如新发现了一座金矿那么这个地区的铲子和矿泉水预期被大量需要价格也应该会同步上升。但是如果铲子的价格上涨但是矿泉水的价格下降则出现走势“背离”的现象。此时需要细致的分析。如果分析出这个地方金矿开采难度大成本高那么铲子的价格会因为需求不及预期导致价格下跌当时听风就是雨进去的就被坑了。
均线策略交易逻辑
我们常见的是如下的策略
以过去10个交易日的收盘价作为快线以过去25个交易日的收盘价作为慢线当快线向上突破慢线表示上涨趋势势不可挡此时买入当快线下穿突破慢线表示下跌趋势不可遏制此时卖出
这是一快一慢两个指标相互作用的策略而均线策略通常只使用一个指标即根据自身指标过去一段时间的走势完成择时。
均线策略思想如下
记录过去的一个时间窗口的收盘价均值使用滑动窗口将均值变为一条时间序列数据均线股价突破极小值时买入突破极大值时卖出
由于极小值、极大值是交替出现的因此每一对【极小值买点极大值卖点】都可以构成一个完整的交易
比如我们以20个交易日的收盘价的均值作为参考值20个交易日的收盘价的均值与收盘价走势图如下图所示 上面的图比较典型可以观测到
均线相对更容易描述趋势的走势均线相对于收盘价有一定的滞后性均线在大方向上的变动不是特别频繁
均线策略效果测算
我们基于均线策略构建如下策略流程
以20个交易日为滑动窗口长度计算每个交易日的收盘价的均值作为均线策略的参考值如果上一个交易日的股价是极小值点则以当日收盘价买入如果上一个交易日的股价是极大值点则以当日收盘价卖出 最后统计每一次完整的交易并把这期间的收益转换为年化收益率以年化收益率2%记为胜胜率胜的次数/总交易次数
买点、卖点如下图所示
测算结果如下图所示
但是正如上图所示因为当出现震荡行情时极大值与极小值会交替出现。这时极容易出现
第一天是极小值买入第二天是极大值卖出第三天是极小值买入第四天是极大值卖出…
加上对交易日相关数据的统计 可以发现有25%的交易是在2天以内即“今天买明天卖”这会造成短期大量的换手增加摩擦成本。为了避免短期频繁的交易我们我们需要针对极大值、极小值的择时策略做一些优化。
改进一设置策略信号偏移量
当极小值出现时对比上一次极小值出现的时点需要当前的极小值点相对上一个极小值点偏移n%才会作为新的价格信号极大值同理
这里我们定3%因此原有测算的买点与卖点修改为
如果上一个交易日的股价是极小值点且相对于上次的极小值点价格偏移超过3%则以当日收盘价买入如果上一个交易日的股价是极大值点且相对于上次的极大值点价格偏移超过3%则以当日收盘价卖出
回测效果如下 改进二生成止盈止损信号
在买点生成的同时同步生成止盈与止损信号
如果上一个交易日的股价是极小值点则以当日收盘价买入以当日收盘价的正负6%为止盈止损点。即涨超6%发出止盈信号跌超6%发出止损信号如果上一个交易日的股价是极大值点或收盘价突破止盈止损点则以止盈、止损点买入
回测效果如下 及时的止盈与止损会导致交易天数明显缩短对应的胜率也会下降但是方差与原有策略相同。
有一点需要注意有些改进是从以下两个角度出发
改进思想1买入后静默N天再根据信号进行交易判断为了防止短期抖动改进思想2第二次买入与上一次卖出至少相隔N天为了重置交易环境
虽然上面两种方法的确可以降低交易频率增加交易的持续时间。但是要注意我们的目标不是为了【降低交易频率】而是【降低频繁换手导致的摩擦成本】只不过为了实现这个目标“交易频率的降低”是一种可能得结果。
因此博主的建议是如果我们是组合多种策略上面两种思路是OK的但我们在测算指标时尽量在严格执行信号的情况下引入外部的一些改进机制而不是阉割掉原有的策略信号。
下一部分我们将构建回测策略对均线及其改进策略进行回测并评估它的表现
