海报在线制作免费网站,长春设计网站,做机械设计兼职的网站,为什么网页打不开了今天分享的是AI 系列深度研究报告#xff1a;《AI专题#xff1a;海外科技巨头指引#xff0c;AI主线逻辑依旧坚挺》。
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报告共计#xff1a;54页 本周热点:海外科技巨头指引#xff0c;AI主线逻辑依旧坚挺
硬件…今天分享的是AI 系列深度研究报告《AI专题海外科技巨头指引AI主线逻辑依旧坚挺》。
报告出品方华西证券
报告共计54页 本周热点:海外科技巨头指引AI主线逻辑依旧坚挺
硬件巨头四季度表现稳定重磅产品支撑业绩坚挺。
1、台积电202304实现营收196.2亿美元台积电202304表现超出市场预期A1需求增长迅猛HPO业务四季度同比17%旺盛的 A1需求还体现在台积电在不断扩充其先进封装技术产能预估在下一年依然将扩产。
2、AMD数据中心部门第四季度营收为22.82 亿美元与上年同期的 16.55 亿美元相比增长 38%与上一季度的 15.98 亿美元相比增长 43%。预计2024在MI300加持下数据中心业务有望持续腾飞:3、英特尔202304营收154.1亿美元同比增长 10%其中客户端计算事业部连续第四个季度超出预期实现88亿美元营收同比增长33%环比增长12%。根据英特尔预测2024年将出货约4000万台AIPC。
软件巨头收入持续超预期AI资本开支持续向上。
1、微软202304营收为620.2亿美元同比增长18%高于华尔街预期的611.2亿美元A1已经成为微软业绩增长的主要推动力。
2、谷歌202304实现营收为863.10亿美元同比增长13%谷歌持续加磅AI研发2023年研发投入金额进一步上升谷歌2024年资本支出将继续增长专注未来领域投资:3、Meta202304实现营收为401.11亿美元同比增长25%:其首席财务官SusanLi与首席执行官扎克伯格在电话会上表示其广告业务广告平台将持续广泛利用人工智能技术未来几年需要投资更多来支持其人工智能业务此外META公司宣布增加500亿美元股票回购同时史上首次发放股息。
国产算力需求强劲有望吹响反击号角。拜登政府计划加紧对华芯片出口计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的A1芯片。英伟达计划于2024年第二季度开始量产中国特供的 AI 芯片我们判断其性能方面远不及“A100”与“H100”。华为有望构筑全球算力体系的第二极其开腾方面全栈全场景 AI芯片构建智能计算架构核心。参数方面我们认为开腾910芯片单卡算力已经可以与英伟达A100相媲美。根据IT之家信息互联网厂商大量采购华为开腾服务器也恰恰证实了我们的观点。此外我们统计了年初至今计算机板块首次披露回购计划的个股及相关情况其中理工能科、致远互联、宝兰德、正元智慧等公司占市值比重较大彰显公司大力发展的信心。
硬件巨头四季度表现稳定重磅产品支撑业绩坚挺
台积电202304表现超出市场预期。1月18日台积电公布了2023年四季度的财务报告和法人说明会报告以美无计台积电四季度实现营收196.2亿美元同比下降1.5%环比增长13.6%略微超出此前给出的业绩指引实现毛利率53.0%同比下降 9.2%环比下降1.3%:实现营业净利率41.6%环比基本持平但同比下降10.4%。 Al需求增长迅猛HPO业务四季度同比17%。根据21经济网援引台积电法说会上的阐释2023年公司增长的营收中HPC的增长动力比公司整体增速都要高而A1在数据中心的占比正越来越高CAGR可达50%。同时台积电也提高了在2027年前A1处理器相关收入比重的预估从此前预估的lowteen(约10%~15%)到highteen(约15%~20%)。旺盛的A 需求还体现在台积电在不断扩充其先进封装技术产能台积电目前先进封装产能还无法完全满足客户需求在积极翻倍扩充产能预估在下一年依然将扩产。虽然A1需求猛增但HPG年内整体增速为0%原因在于该项业务中包含了多种细分业务类型也拖累了HPC整体大类的成长性。从具体季度来看HPG在2023下半年开始的确处在增长态势。在2023年四个季度中HPG部分的收入波动分别为-14%、-5%、6%、17%。其整体走向为正向增长趋势。 台积电202401展望优于市场预期。在USD/TWD31.1(0431.88实际数)的假设下台积电展望202401营收预估区间为180-188亿美元高于市场预期179亿美元淡季季减-8.3%至-4.2%年增则回升7.7%至12.4%。毛利率和营业净利率维持在52%至54%和40%至42%区间毛利率中点对齐04。根据财经M平方援引魏哲家在法说会上的说明今年随着10设计客户库存去化告一段落产业可望健康增速预估今年半导体(不含内存储器)产业营收增速超过10%晶圆代工业营收也将增速20%。而台积电因技术领先今年营收将逐季增速且增幅可望优于品圆代工业水准根据财测指引2024年美元营收年增可望达21%至26%(1owto-midtwenties)重申未来几年营收CAGR15%-20%的增长区间。
AMD202304收入稳定数据中心业务增长强动。AMD2023财年第四季度营收为61.68 亿美元与上年同期的55.99 亿美元相比增长 10%与上一季度的 58.00 亿美元相比增长 6%:净利润为6.67 亿美元与上年同期的2100万美元相比大幅增长3076%与上一季度的2.99亿美无相比增长123%:不按照美国通用会计准则的调整后净利润为 12.49 亿美元与上年同期的11.13 亿美元相比增长 12%与上一季度的11.35 亿美元相比增长 10%。AMD 第四季度营收和调整后每股收益均超出华尔街分析师预期2023财年全年的营收和调整后每股收益也超出预期。其中AMD数据中心部门第四季度营收为 22.82 亿美元与上年同期的 16.55 亿美元相比增长 38%与上一季度的 15.98 亿美元相比增长43%运营利润为6.66亿美元与上年同期的4.44亿美元相比实现增长也高于上一季度的3.06亿美元。数据中心业务快速增长主要得益于AMDInstinctGPU和第四代AMDEPYC CPU的强动增长。 报告共计54页
